As opções de patrimônio líquido hoje são aclamadas como um dos produtos financeiros de maior sucesso a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes, oferecendo a você, ao investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de sua carteira ou na geração de renda adicional de investimento. Esperamos que você ache isso um guia útil para aprender a negociar opções. Entendendo as Opções As opções são instrumentos financeiros que podem ser usados efetivamente em quase todas as condições de mercado e para quase todas as metas de investimento. Entre algumas das muitas maneiras, opções podem ajudá-lo: Proteja seus investimentos contra um declínio nos preços de mercado Aumente sua renda em investimentos atuais ou novos Compre um patrimônio a um preço mais baixo Beneficie-se dos preços das ações subindo ou descendo sem possuir o patrimônio ou vendendo isso diretamente. Benefícios das Opções de Negociação: Mercados Ordenados, Eficientes e Líquidos Os contratos de opções padronizadas permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos. Flexibilidade As opções são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco / recompensa, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opção e / ou outros instrumentos financeiros para obter lucros ou proteção. Uma opção de capital permite que os investidores fixem o preço por um período específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital por um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que se pagaria para possuir o patrimônio . Isso permite que os investidores de opções alavanquem seu poder de investimento, ao mesmo tempo em que aumentam sua recompensa potencial de movimentos de preços de ações. Risco Limitado para o Comprador Ao contrário de outros investimentos em que os riscos podem não ter limites, a negociação de opções oferece um risco definido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais que o preço da opção, o prêmio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em uma determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para o exercício lucrativo ou a venda do contrato de opção não forem cumpridas até a data de expiração. Um vendedor de opções descobertas (por vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar riscos ilimitados. Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de ações e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos: Aviso: Este site discute as opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de Compensação de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer consultoria de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas junto à sua corretora em uma das bolsas The Options Clearing Corporation na One North Wacker Drive, Suíte 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos usando valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e de educação e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter Opções Cotações em Tempo Real Após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações em Flash Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor note que uma vez que você fizer sua seleção, ela será aplicada a todas as futuras visitas à NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter para nossas configurações padrão, selecione a configuração padrão acima. Se você tiver alguma dúvida ou encontrar algum problema ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Por favor, confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de cotação. Agora, essa será sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem a certeza de que pretende alterar as suas definições Temos um favor a pedir Desactive o seu bloqueador de anúncios (ou actualize as suas definições para garantir que o JavaScript e os cookies estão activados), para que possamos continuar a fornecer-lhe as notícias do mercado de primeira categoria e os dados que você espera de nós. Como logo após o IPO as opções podem ser negociadas O que acontece quando as opções de ações voláteis começam a ser negociadas E por que você não consegue encaixar sua própria volatilidade implícita em uma negociação Nós abordamos essas e outras perguntas neste final de semana Fórum. Continue enviando suas perguntas de opções, com seu nome completo, para optionsforumthestreet. Opções Negociação de Novas Títulos As ações da Tibco Software (TIBX) começaram a ser negociadas em 14 de julho. As opções da Tibco começaram a ser negociadas em 28 de julho. Esta é a primeira opção de negociação que começou dentro de duas semanas de uma oferta pública inicial que notei. Quais são as condições que os criadores de mercado normalmente buscam para iniciar a negociação de opções em um determinado patrimônio? Há mais para ser lido em um início tão rápido da negociação de opções neste recente IPO da Tibco? Sobre esta questão, consultamos Michael Bickford com as Bolsas Americanas. divisão de marketing e pesquisa de derivativos (também um fã do Red Sox e, portanto, uma alma forte). Ele imediatamente apontou que a Tibco é uma derivação da Reuters (RTRSY), e existem regras diferentes para negociação de opções de spinoffs do que para IPOs diretos. A Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission) permite que as bolsas de opções analisem o volume de negociações da empresa controladora e usem isso para comparação histórica, e é por isso que os spinoffs podem ter opções mais rápidas do que os IPOs regulares, diz Bickford. Para um IPO direto, isso depende da rapidez com que a empresa atende o volume de negociação e outros critérios. Quanto aos criadores de mercado, eles não decidem quando as opções começam a ser negociadas. Cada troca tem um processo para decidir a seleção de ações. Nós aqui no Amex temos um comitê de membros do plenário e mesas de negociação, nós percorremos o universo de empresas elegíveis, há muitos deles e decidimos se devemos negociá-los. Embora haja muitas opções, muitas ações não são negociadas ativamente, então é difícil fazer um mercado de opções ativo e profundo para elas. Obrigado Mike. Heres espera que o Boston consiga o lugar do wild card. Negociando Opções Voláteis Você poderia, por favor, explicar o que acontece quando as opções são listadas pela primeira vez em um estoque bastante volátil, como Healtheon (HLTH), por exemplo. O Amex começou a listar opções com greves em 25, 30 e 35. Tanta coisa está acontecendo com esse estoque. Os bloqueios estão acabando, milhões de novas ações podem ser negociadas, etc. É um jogo de adivinhação, mesmo para os profissionais. Mas os spreads amplos nos preços são geralmente a característica mais óbvia de uma opção sobre ações voláteis. Entramos em contato com Brent Houston, vice-presidente de mercado de capitais em seu novo trabalho de desenvolvimento de opções de negociação para a Datek Online em Edison, N. J. Sua resposta: remonta à volatilidade implícita. Frank, você assume a volatilidade histórica das ações subjacentes (a quantidade que as ações subiram ou desceram em uma base percentual anualizada) e as aplica aos modelos de precificação de opções clássicas para determinar seu preço teórico. Os dois modelos mais conhecidos são Black-Scholes e Ross-Cox. De seus dias negociando na Pacific Exchange. Houston relembra que amigos no pregão negociavam Yahoo (YHOO) e Amazon (AMZN), que ampliaram 2 pontos, mesmo quando é uma opção 8, em parte porque as ações se moveriam tão rápido que não tiveram tempo de comprar ações. e proteger as opções que acabaram de negociar. Se você observar quase todas as ações da Internet, por exemplo, isso aconteceria. Com o passar do tempo, o ideal é que as ações comecem a se estabilizar e os traders diminuam a porcentagem de volatilidade que atribuem ao preço das opções. Como as ações começam a ser negociadas mais normalmente e com liquidez, os spreads devem diminuir para os preços das opções, acrescenta. Conselho Eu não entraria em uma ordem de mercado para uma opção nova, volátil. Escolha um preço que você se sinta confortável e não continue perseguindo. A opção pode voltar ao preço que você estava procurando. Conecte sua própria volatilidade implícita Não consegui encontrar corretores on-line que me permitirão inserir uma ordem do seguinte tipo: compre 150 chamadas IBM (IBM) a 35 volatilidade implícita. Agora eu sei que o modelo de opção de cada um é um pouco diferente, de modo que minha 35 volatilidade implícita pode ser 36 volatilidade implícita (diferentes hipóteses de taxa de juros, distorções de volatilidade, etc.). Mas certamente eu deveria ter a capacidade de dizer: Compre a ligação de 150 da IBM em X do preço da ação subjacente. E enquanto eu estiver procurando por um serviço, eu nunca encontrarei, existem corretores on-line que aceitarão ordens de spread (ou seja, eu ofereço 7 para o spread de 150 a 170 chamadas), e não me forçam a fazer duas ordens, ( comprar 150 ligações, vender 170 ligações), deixando que eu seja executado em uma perna, mas não na outra. Resposta curta à pergunta número 1: Isso não pode ser feito - pelo menos não agora, diz Dateks Houston. Mas, obviamente, Tony, você é um profissional bastante sofisticado para saber que, se estiver preocupado com a volatilidade, você escolherá seu preço, acrescenta. Você pode usar o modelo Ross-Cox e o modelo Black-Scholes. Cada um deles calcula de maneira diferente. Do ponto de vista da corretora, estavam preocupados apenas com o preço real dessa opção, diz ele. A volatilidade implícita não existe a menos que a opção esteja sendo coberta por ações. Então, se você está apenas comprando uma opção, tudo o que você está fazendo é especular sobre direção pura. O que cria a volatilidade implícita é quando você protege a opção com ações subjacentes é isso que os criadores de mercado fazem. Então, a menos que você esteja fazendo algo mais complicado do que apenas uma opção direta, você não precisa se preocupar com a volatilidade, acrescenta Brent. Ele expõe as razões pelas quais: Se o formador de mercado está vendendo e o cliente está comprando aquela chamada da IBM, por exemplo, o formador de mercado vende a chamada e a protege com ações. O cliente compra a chamada e espera que a ação suba. O cliente ganha dinheiro com a opção e o criador de mercado ganha dinheiro na posição de estoque longo. Digamos que o cliente feche essa posição com o mesmo criador de mercado e venda a opção com um minuto para a expiração. Não há volatilidade implícita no preço. Tudo o que é um valor intrínseco, aponta Houston. De repente, o criador de mercado está comprando a opção de volta com volatilidade zero. O cliente ganhava dinheiro com o preço da opção de troca. O formador de mercado ganhava dinheiro com a queda da volatilidade, para que ele ou ela pudesse comprá-lo de volta do cliente a um preço menor do que o que era vendido. Se você está preocupado com a volatilidade, deve ser porque você está executando uma estratégia de negociação, como um buy-write (é onde um cliente compra uma chamada e vende o estoque). Coloque uma ordem de compra e venda e venda 10 ações, digamos, e venda ações a um preço específico. Tony, você pode determinar esse preço usando o software Caixa de Ferramentas de Opções de Troca de Opções do Chicago Board, conectando a volatilidade e chegando ao valor teórico ao preço da ação específica. Quanto à Questão no. 2, Houston recomenda visitar o site de Capitais Preferidos e fazer o download do software para operações de spread. (Como sempre, TheStreet não endossa, sorri ou desaprova qualquer software ou Web sites. E, como de costume, com opções, advertência). O TSC Options Forum tem como objetivo fornecer informações gerais sobre títulos. Sob nenhuma circunstância as informações nesta coluna representam uma recomendação para comprar ou vender títulos. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Clique aqui para revisar o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo. A negociação on-line tem um risco inerente devido à resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve entender esses riscos e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 por ações on-line e opções, acrescente 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, nos quais a taxa de câmbio é cobrada. Veja nossa FAQ para detalhes. TradeKing adiciona 0,01 por ação em todo o pedido para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página Comissões e Taxas para obter comissões sobre negociações assistidas por corretoras, ações a baixos preços, spreads de opções e outros títulos. TradeKing recebeu 4 de 5 estrelas em Barrons 12 (março de 2007), 13 (março de 2008), 14 (março de 2009), 15 (março de 2010), 16 (março de 2011), 17 (março de 2012), 18 (março de 2013) , 19 (março de 2014) e 20 (março de 2015) classificações anuais dos Melhores Corretores Online baseados em Tecnologia de Comércio, Usabilidade, Móvel, Escopo de Ofertas, Facilidades de Pesquisa, Relatórios de Análise de Portfólio, Educação de Serviço ao Cliente e Custos (Barrons é um marca registrada da Dow Jones Company 2015) A TradeKing foi classificada como Melhor na Categoria para Honorários da Comissão, 1 Broker Innovation for TradeKing LIVE e 4 de 5 Estrelas para o Atendimento ao Cliente por StockBrokers em sua Pesquisa de Corretor de 2015. De acordo com o StockBrokers 2015 Online Broker Review, a TradeKing recebeu uma avaliação geral de 4 de 5 estrelas e, portanto, é referida como uma corretora de primeira linha. A revisão anual da StockBrokers levou várias centenas de horas de pesquisa para ser concluída e inclui classificações de corretores para nove áreas diferentes em 272 variáveis diferentes: Taxas de Comissões, Facilidade de Uso, Ferramentas de Plataformas, Pesquisa, Atendimento ao Cliente, Oferta de Investimentos, Educação, Negociação Móvel e bancário. NerdWallet afirma TradeKing é um dos melhores corretores on-line globais com preços competitivos e as melhores ferramentas para o seu dinheiro. TradeKing foi dado 4,5 de 5 estrelas pela InvestorJunkie em 2015 e foi descrito como um corretor de desconto com grande serviço ao cliente. TopTenReviews marcou TradeKing um 9,38 de 10 em 2015, que colocou TradeKing em segundo lugar entre outros corretores on-line. A documentação que oferece suporte aos prêmios e reclamações de serviços e ferramentas TradeKings também está disponível mediante solicitação, ligando para 877-495-5464 ou enviando um email para email160protected. Cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, salvo indicação em contrário. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pela Factset. Estimativas de ganhos fornecidas por Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones amp Company. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas quanto à exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimentos, não levam em consideração comissões, margem de juros e outros custos e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. A TradeKing fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Se você tiver dúvidas adicionais sobre seus impostos, visite IRS. gov ou consulte um profissional de impostos. 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